Белорусы избавляются от белорусских рублей

Очередная, ожидаемая и спрогнозированная, а для экономики - запоздалая и недостаточная девальвация белорусского рубля вызвала у белорусов в декабре такой же очередной массовый акт «бегства из рубля», особенно из рублевого депозита, в иностранную валюту или «в товар по старой цене». 

Успели, как обычно,  не все.

Тем не менее, и этого наплыва людей, «связанных одной целью» - уберечь собственные сбережения от обесценения их долларового эквивалента, с лихвой хватило, чтобы обрушить длившуюся немногим более трех лет (с окончания валютно-финансового кризиса, с середины осени 2011 года) финансовую стабильность.

Негативные процессы в финансово-экономической сфере и на валютном рынке Беларуси начали проявляться еще в октябре. Тогда появились и «первые ласточки»-предвестницы кризиса – повышенный спрос населения на валюту и чистое (без начисленных процентов) сокращение остатков на рублевых депозитах физических лиц.

Более отчетливой и понятной ситуация стала в ноябре. В результате - уже валовое, даже с учетом начисленных процентов, сокращение объема рублевых вкладов населения. Люди стали усиленно конвертировать белорусские рубли в валюту из-за повышенных девальвационных ожиданий, а также для шоп-туров в Россию, где от резкой девальвации российской валюты товары стали дешевле, чем в Беларуси. Из-за чего значительный объем валюты был вывезен из Беларуси в восточном направлении. 

В декабре же данные процессы, сопряженные с избавлением от национальной валюты, многократно ускорились и углубились. Объем скупки валюты стал расти с каждым днем, и в определенный момент достиг уровня валютной паники. Финансово-банковская система Беларуси оказалась к ней не готова. В итоге возник дефицит иностранной валюты.

Кроме того, в декабре зафиксирован рекордный за последние, как минимум, 15 лет «вынос» населением национальной валюты из банков.  За декабрь объем остатков средств на срочных рублевых депозитах сократился на 14,6%. Это больше, чем процент месячного снижения остатков в предкризисные и кризисные периоды 2008-го и 2010-2011-ых годов.

Рис.1. Изменение объема остатков средств на срочных рублевых депозитах физических лиц за месяц, 2008-2014 гг, %

Вынесенные из банков белорусские рубли хлынули на валютный рынок, где белорусы установили еще один рекорд - даже с наступившим дефицитом валюты население приобрело исторически максимальный ее объем. Этот рекорд и рекорд месячного сокращения объема рублевых вкладов населения достигнуты во многом благодаря высокой скоротечности кризиса, а также накопившейся уже «опытности» белорусского населения, живущего во времена периодических девальваций.

Номинально объем срочных вкладов населения сократился на Br4,637 трлн, с Br31,872 трлн до Br27,235 трлн. Вместе с переводными депозитами физических лиц (пластиковые карточки) рублевые депозиты населения сократились за декабрь на Br6,111 трлн, с Br45,723 трлн до Br39,612 трлн.

В долларовом эквиваленте сокращение рублевых вкладов выглядит не менее катастрофичным.

Курс белорусского рубля к доллару на конец ноября был 10800 Br/$, и, значит, долларовый эквивалент  рублевых депозитов физических лиц на этот момент был таков: срочных вкладов - $2,951 млрд, на «пластике» -  $1,282 млрд, в сумме - $4,234 млрд, или $447 на одного жителя Беларуси.

Средний же рыночный курс на конец декабря уже был порядка 14000 Br/$, и то только из-за особенностей предновогоднего периода, когда люди традиционно больше сдают валюту, чем покупают.

По этому курсу долларовый эквивалент депозитов физических лиц, с учетом уменьшения их номинальных объемов, стал таков: срочных вкладов - $1,945 млрд, на «пластике» -  $0,884 млрд, в сумме - $2,829 млрд, или $299 на одного жителя Беларуси.

То есть, за месяц сократились на $1,405 млрд (на 33,2%) в сумме, из них срочные - на $1,006 млрд (на 34,1%), переводные - на $399 млн (на 31,1%). В среднем, на одного жителя Беларуси долларового эквивалента депозитов в национальной валюте стало меньше на $48.

Рис.2. Динамика рублевых депозитов физических лиц в долларовом эквиваленте, $ млрд

Как видно из диаграммы, объем средств населения в национальной валюте, содержащихся на депозитных счетах в банках, в середине 2014 года восстановился в долларовом эквиваленте до максимального уровня. Один декабрь же «съел» почти весь посткризисный прирост.

Такое сильнейшее, на треть, сокращение объема депозитов в национальной валюте снизило за месяц долю белорусских рублей в общем объеме совокупных (в национальной и иностранной валютах) депозитов физических лиц с 28,4% до 20,5% (расчет по рыночному курсу).

20,5% -я доля национальной валюты - еще одно рекордное значение декабря 2014-го. Даже в самый разгар крупнейшего за последние годы валютно-финансового кризиса 2011-го года минимальное значение было 20,8%.

Рис.3. Доля депозитов в национальной валюте в общем объеме депозитов физических лиц

Первые недели января показали, что процесс избавления белорусами самих себя от белорусских рублей не прекращается. Рост курса доллара на торгах на БВФБ - ежедневен, а в некоторые дни - на очень большой процент. Значит, не останавливается и желание владельцев рублевых активов побыстрее от них избавиться.

По сегодняшнему курсу, который уже выше 15000 Br/$, у физических лиц на рублевых депозитах осталось национальной валюты в долларовом эквиваленте не более чем на $2,5 млрд. В кризис 2011-го этот объем сократился до $1,5 млрд, большей частью курсовым изменением. То есть, учитывая наличие такого не снижающегося остатка, более $1 млрд на чистой основе население уже не скупит. Если курс и дальше будет расти, то валюты для покрытия этой рублевой массы будет требоваться еще меньше.

Но купить валюту по-прежнему проблематично, у обменных пунктов дежурят очереди. По доверию к национальной валюте нанесен сокрушительный удар,  на преодоление последствий которого теперь снова нужны будут годы.