Что питает финансовые пирамиды: неграмотность или отсутствие альтернативы?

Недавно Следственный комитет сообщал о передаче в суд дела финансового кооператива «Спектр-Капитал», который с некоторых пор перестал возвращать заимодавцам их деньги. «Ежедневник» в свою очередь узнал о другом, возможно, более крупном деле, которое сейчас находится на стадии расследования. Компания «СинВал-Лизинг» официально занимается лизингом, однако ее директор параллельно активно оперировал займами физических лиц, которые брал на свое имя и на имя компании.

Один из пострадавший вкладчиков Юрий рассказал «Ежедневнику», что одолжил директору по договору займа 7 тысяч долларов под 3% в месяц – якобы на развитие бизнеса. Компанию ему посоветовал знакомый (теперь - тоже жертва), и выглядела она солидно – числилась в реестре Нацбанка. Обещание высокой доходности «вклада» подозрений не вызвало, так как вкладчиков убедили, что лизинг – дело прибыльное.

Судя по интернет-форуму, где обманутые вкладчики обсуждают свои перспективы, 7 тысяч, которые внес Юрий, были далеко не самой крупной суммой, «одолженной» «СинВал-Лизингу».

По обсуждению на форуме также понятно, что директор компании занимается получением и выдачей займов по меньшей мере с 2011 года. При этом в начале деньги он отдавал. Позже на требование вкладчиков вернуть всю вложенную сумму стал предлагать перезаключить договор на более выгодных условиях. По версии Юрия, проблемы у компании начались, когда самый крупный «инвестор» потребовал свои деньги назад.

Как сообщают пострадавшие вкладчики, сейчас директор находится под стражей по делу о мошенничестве. Однако деньги заимодавцев не найдены, а на самом мужчине практически не числится никакого имущества. Нацбанк в апреле нынешнего года исключил компанию из своего реестра. Отметим, что по данным регулятора, на момент включения в реестр (декабрь 2014 года) размер уставного фонда общества составлял 900 млн рублей.

Рискуй—не рискуй – шампанского не выпьешь

Вкладчик Юрий объясняет, что влез в рискованное предприятие, потому что хотел, чтобы накопленные им деньги «начали работать». На вопрос, почему не воспользовался для этих целей банковским депозитом он ответил:

-- «Вы что, шутите, там 2% в год, так ни на что не насобираешь».

-- «Нет, я имею в виду, рублевые депозиты – там доходность 20%», - возразил «Ежедневник».

-- «Ага, но в новогоднюю ночь эти вклады превращаются в фантики. Рублевый депозит можно открывать разве что на пару месяцев – а потом сразу переводить в валюту, так я тоже делал», - отвечает Юрий.

Из доступных в Беларуси сберегательных инструментов Юрий также рассматривал вариант передачи денег в доверительное управление банку – когда банковский агент покупает для клиента акции зарубежных компаний. Однако по мнению вкладчика, здесь риск потерять деньги не меньший, чем в случае с займами.

Из случившейся с ним истории Юрий делает вывод, что деньги нужно хранить под матрасом.

Есть ли у белорусов легальная альтернатива депозитам?

О неразвитости в нашей стране финансовых инструментов говорится уже давно. Возможно, именно отсутствие приемлемой альтернативы банковским вкладам является причиной обращения граждан к полумошенническим схемам, а также иным сомнительным инструментам типа форекса.

Исследование, опубликованное в марте нынешнего года Академией наук, показало крайне низкий уровень заинтересованности белорусских граждан существующими в стране способами инвестирования денег.

Более половины респондентов, у которых после обязательных расходов остаются излишки денег, предпочитают хранить их при себе наличными или тратить на потребительские товары. Размещать сэкономленные средства на вклад в банке готовы только 12% граждан. Что касается вложения денег в ценные бумаги, золотые слитки либо собственный бизнес, то этими инструментами пользуется менее 3% белорусов.

По мнению авторов исследования, причины печальной ситуации – недоверие населения банковской системе страны и неграмотность в финансовых вопросах.

Судьба финансового рынка – в руках регуляторов

Научный сотрудник Центра эконмических исследований БЕРОК Анастасия Лузгина считает, что альтернативные банковским депозитам финансовые инструменты хотя сейчас не пользуются популярностью, однако имеют большой потенциал развития. Операции с корпоративными ценными бумагами – акциями и облигациями – должны постепенно занять соответствующее место на финансовом рынке. «Но для того, чтобы это работало, необходимо создание соответствующей законодательной базы и развитие финанcовых институтов», - отмечает эксперт.

Хорошим примером того, как определенные изменения в регулировании финансового рынка могут повысить интерес к, казалось бы, малораспространенным инструментам, являются инструменты хеджирования валютных рисков. Анастасия Лузгина подчеркнула, что постепенная либерализация валютного рынка стимулирует субъекты хозяйствования страховать (хеджировать) валютные риски. В качестве основных инструментов хеджирования выступают валютные форварды, фьючерсы и опционы. Данными инструментами во всем мире пользуются компании-экспортеры и импортеры для страхования от возможных изменений валютных курсов. В Беларуси до сих пор данные инструменты не пользовались популярностью. Однако постепенная либерализация валютного рынка будет стимулировать белорусские компании более активно работать с инструментами хеджирования.

«Этот пример демонстрирует, что, когда имеется потребность в инструменте, создание подходящих условий играет решающую роль», - отметила экономист.