Как изменились курсы валют стран СНГ и Восточной Европы в январе

В январе большинство валют стран СНГ и Восточной Европы, в том числе евро, сильно ослабли относительно американского доллара, продолжившего дорожать на мировых рынках. Лидером по уровню девальвации в этом месяце стал российский рубль, а белорусский - на четвертом месте

Индекс доллара USDX, показывающий отношение доллара США к корзине из шести основных валют - евро, японской иене, фунту стерлингов, канадскому доллару, шведской кроне и швейцарскому франку – почти достиг к концу января значения 95 пунктов, когда как в конце декабря прошлого года индекс был около 90 пунктов. При этом исторический минимум – в марте 2008-го - 70 пунктов, исторический максимум – в начале 1985 года - 148 пунктов.

Естественно, к подорожавшему доллару ослабли и все валюты европейского континента, в том числе и сам евро. Причем значение январского падения евро - на 7,39% за январь (с 0,8237 ?/$ (1,2141 $/?) в конце декабря  до 0,8846 ?/$ (1,1305 $/?) в конце января) - самое значительное за несколько лет.

Рис.1. Процент изменения курса евро/доллар за месяц в период 2009-2015 гг (данные ЕЦБ)

Лидером девальвации среди валют стран СНГ и Восточной Европы в январе стал российский рубль: на последних торгах декабря он стоил 56,24 Rr/$, в конце же января на ММВБ курс зафиксирован официальным уже на отметке 68,93 Rr/$, то есть доллар в России подорожал за первый месяц 2015-го года на рекордные (с дефолтного 1998 года) 22,6%. Правда, чуть ли не треть этого роста доллар преодолел еще в последние часы ушедшего года, когда курс подскочил до 60 Rr/$. Средний курс января - в пределах 64-65 Rr/$.

В декабре доллар в России подорожал на 14,0%, в ноябре - на 17,5%. До этого времени подобное наблюдалось лишь в период падения мировых цен на нефть во время мирового кризиса 2008-2009 гг.: так, в январе 2009-го доллар вырос за месяц на 20,5% (месячный максимум того периода)

В январе девальвировала свою валюту - молдавский лей - и Молдова: доллар там за январь подорожал на 14,9% - с 15,615 Mоl/$ до 17,946 Mоl/$. Это второе значение степени девальвации в этом месяце среди валют стран СНГ и Восточной Европы. Причем молдавский лей был весьма стабилен все последние годы, и даже максимальные, до этого, его месячные ослабления были намного меньшими - в сентябре 2008-го года доллар в Молдове вырос на 7,2%, в сентябре 2010-го - на 8,3%, в декабре 2010-го - на 5,4%.

Молдова насыщена валютой от работающих в Европе граждан Молдовы - малый «минус» текущего счета платежного баланса этого государства, при огромном «минусе» баланса торгового, объясняется как раз этим -  денежными переводами работающих за границей.

Третья по величине девальвация среди стран СНГ и Восточной Европы произошла в январе в Грузии. Курс доллара к грузинскому лари увеличился за месяц на 10,3%, с 1,864 GEL/$ в конце декабря до 2,056 GEL/$ в конце января - впервые преодолена планка в 2 лари за доллар.

Причина - ухудшившаяся макроэкономическая ситуация в этой стране - сальдо текущего счета платежного баланса Грузии неизменно отрицательное и компенсируется притоком инвестиций и займов, но в последнее время их объем сократился. Корректировка курса национальной валюты в данном случае - мера необходимая.

До этого момента самая значительная месячная девальвация лари в Грузии произошла лишь в ноябре 2008-го года - на 16,1%. Все оставшееся время грузинская валюта была одной из наиболее устойчивых и крепких: курс лари к доллару за 6 лет, с конца 2008-го по конец 2014-го, вырос всего только на 11,8%, а к евро вообще укрепился на 4,2%.

Девальвация белорусского рубля, поставившая в декабре Беларусь на первое место по степени ослабления собственной валюты среди стран СНГ и Восточной Европы, завершилась в январе еще 10%-ным месячным значением, четвертым по величине среди валют этих стран.

В декабре рыночный курс доллара вырос на 29,5% (максимум месячного ослабления с 2011-го года) - с биржевого 10810 Br/$ на конец ноября до реального (а не административно установленного) курса 14000 Br/$ на конец декабря. В январе - с того самого рыночного 14000 Br/$ до, снова, биржевого 15400 Br/$.

Таким образом, белорусский рубль за два месяца ослабел к доллару на 42,5%. Это, 40%-ное падение белорусского рубля к доллару - второе по величине за последние 15 лет из 3-х произошедших за это время девальваций в Беларуси.

Заметно ослаб в январе и динар Сербии - на 9,3%, с 99,75 RSD/$ в конце декабря до 109,05 RSD/$. Это самое большое месячное ослабление динара с мая 2012 года (тогда было 11,4%). Рекордный же месячный рост курса доллара в Сербии зафиксирован в октябре 2008-го года - 24,5% за месяц, а также в январе 2009-го на 15,8%.

Притормозила падение в январе украинская гривна. Но валютный рынок страны, подвергшейся  агрессии со стороны России, которая аннексировала часть территории (Крым) и создала катастрофу в промышленной области Украины (на Донбассе) по-прежнему нестабилен и характеризуется дефицитом иностранной валюты, курсовым разнообразием и «черным рынком» наличной валюты.

В конце декабря на этом самом «черном рынке» доллар, в среднем, стоил 19,10 гривен, а в конце января - 20,75 гривен. Таким образом, в секторе валютного рынка, на котором можно свободно приобрести валюту, гривна ослабла на 8,6% - пятое место в рейтинге девальваций валют стран СНГ и Восточной Европы. Официальный же (индикативный, по результатам межбанковских торгов) курс вырос на 2,5% - с 15,77 ?/$ до 16,16 ?/$. А курс в легальной части наличного валютного рынка (в обменных пунктах) - на 2,8%, с 16,33 ?/$ до 16,79 ?/$, хотя приобрести валюту там по такому курсу нереально.

На 5 февраля назначена (в очередной раз) либерализация валютного рынка и унификация курса. Вполне возможно, что курс гривны окажется где-то между действующими сегодня, поскольку значительная часть валюты «крутилась» на межбанковском рынке, где гривна на 20% крепче, а недостаток валюты более явно ощущался именно на наличном сегменте валютного рынка.

Больше, чем евро (евро упал на 7,4%), ослабли также чешская крона (на 7,7%) и хорватская куна (на 7,6%). А вот валюты стран Средней Азии и Закавказья (кроме указанной выше Грузии) в январе показали довольно стабильное положение. Для Армении это объясняется проведенной девальвацией драма в декабре (курс драма к доллару упал тогда на 9,5%), для нефтегазовых Азербайджана и Казахстана - валютными интервенциями из огромных для этих стран валютных запасов. А для Кыргызстана и Таджикистана - еще не «проеденной» валютой традиционного предновогоднего притока ее от гастарбайтеров, при том, что поступления эти уже «усохли» вдвое.

Рис.2. Изменение курса валюты к доллару США в странах СНГ и В.Европы за январь

Наиболее заметные изменения на валютных рынках стали происходить со 2-го полугодия 2014-го года, когда начала дешеветь нефть и дорожать доллар. Евро к нему за эти прошедшие 7 месяцев подешевел на 20,8% - с 0,7322 ?/$ (1,3658 $/?) в конце июня до 0,8846 ?/$ (1,1305 $/?) в конце января. Для сравнения, за I полугодие 2014-го рост курса доллара к евро составил менее 1%.

Больше всего за период с начала II полугодия 2014-го года ослаб российский рубль - к доллару более чем вдвое, на 103,7%. На втором месте - украинская гривна, на 75,3%, на третьем - белорусский рубль, на 51,0%.

Привычно не изменился курс к доллару лишь у азербайджанского маната.

Рис.3. Изменение курса валюты к доллару США в странах СНГ и В.Европы с начала II полугодия (за 7 месяцев)

За последние 12 месяцев евро подешевел к доллару на 19,6% - а с ним - и все валюты Евросоюза вне зоны евро. Меньшее ослабление только у румынского лея (падение на 17,9%) и польского злотого (на 18,9%).

Наиболее девальвировавшаяся валюта за этот период среди указанных в рейтинге - украинская гривна, чей рыночный курс (по нелегальному «черному рынку») к доллару изменился в 2,43 раза (почти в 1,5 раза) в пользу «американца». Официальный же курс доллара вырос за это время в Украине в 2,1 раза (с 7,99 ?/$ на конец января 2014-го).  Для сравнения, в 2011-ом в Беларуси за 7 месяцев валютно-финансового кризиса доллар к белорусскому рублю подорожал в 2,8 раза.

За последние 12 месяцев доллар в России подорожал почти вдвое - на 95,9%, в Беларуси - на 60,0%.

Единственная страна, не допустившая ослабление своей валюты к американской в течение года – Азербайджан: его манат уступил доллару лишь 0,01%. Еще две закавказские и три среднеазиатские страны, ориентирующиеся на доллар, оказались наилучшими в плане устойчивости валютного курса - их деньги ослабли к доллару, но укрепились к евро.

Рис.4. Изменение курса валюты к доллару США в странах СНГ и В.Европы за 12 месяцев (некалендарный год)